国际 周报 · 2026-W40
日本最大发电商 JERA 与美国 Dell、英国 AI 云商 RHAELM 签 MOU，投资总额 150 亿美元以上，在日本建设「国家规模」AI 基础设施，美国资管公司 Apollo 作为融资伙伴参入。首站为千叶火力发电所，最大 400MW，利用 JERA 现有发电设备的厂内供电，2028 年前后投运，2030 年代目标日本全国数百万千瓦级 AI 算力。属发电商主导的「气电+LNG 价值链+数据中心」一体化模式。
Amazon 与 Constellation 签 20 年购电协议，使后者在 2030–2032 年为马里兰 Calvert Cliffs 核电站新增 190MW（现 1,790MW），协议覆盖 690MW 电力，撬动 30 亿美元投资，为电站再许可 20 年提供收入确定性。是科技公司以长协锁定核电基荷、推动存量核电站延寿扩容的成熟样本。
美国拟向电力公司 Vistra 提供约 42 亿美元贷款，用于其四座核电站中至少三座「增容」（uprate），无需新执照即可提升出力。Vistra 运营六台反应堆、总出力逾 6.5GW。背景是 AI 数据中心扩张驱动美国电力需求数十年来首次增长，能源部长周一在俄亥俄正式宣布。
Oracle 提议购买威斯康星 Point Beach 核电站 125–250MW 电力，供其 Port Washington 数据中心园区，尚需州公共服务委员会批准。Oracle 估计可在 2027–2033 年把约 3 亿美元燃料成本从 We Energies 客户处转移，体现「AI 数据中心+存量核电」绑定及成本分摊向企业直接支付的结构变化。
美国初创 Valar Atomics 计划在犹他州逾 9,000 英亩联邦土地建设「蜂巢计划」：约 456 台 25MW 小堆 + 数据中心 + 燃料/废料设施，合计约 9.6GW。首堆 2028 年、全站 2032 年。BLM 已收申请、NEPA 待审。属「小堆量产+数据中心自建电源」的最激进实践，尚未开工。
美国最大电网运营商 PJM 因数据中心负荷激增拟采购 6.8GW 后备容量，FERC 仅部分批准该方案、指成本分摊等条款「不公正不合理」，PJM 推迟原定拍卖。后备拍卖报价上限 555 美元/MW-day。揭示数据中心负荷对容量市场机制与成本分摊的实质冲击。
美国参议院以 57–43 否决《纳税人保护法案》（未达 60 票门槛，众议院曾 417–3 通过）。该法案要求考虑让数据中心等大型用电户承担其驱动的电网增量成本。民主党领袖称其「没牙齿」，反映「AI 用能成本由谁承担」的两党博弈与中期选举前的政治化。
美国中部公用事业 Ameren Missouri 提交 20 年资源规划，拟新增 10.6GW 天然气、3.6GW 光伏、2.4GW 储能、1.2GW 核电，天然气占比从 5% 升至 60%、清零煤电，并承诺 2030 年服务 2.8GW 大负荷。体现数据中心负荷下「燃气扩张+煤电清零」路径与脱碳目标的张力。
卡塔尔能源将对亚洲和欧洲 LNG 交付的不可抗力再延长一个月至 11 月底，因霍尔木兹海峡通行受阻。开战半年来卡塔尔 LNG 销售损失 240 亿美元、出口跌幅最高达 96%，运出 LNG 货船仅 18 艘 vs 去年同期 509 艘，对亚洲与欧洲冬季能源安全构成直接压力。
Shell 牵头 LNG Canada 批准二期最终投资决定，在加拿大不列颠哥伦比亚 Kitimat 增建两条生产线，产能从 1400 万吨/年翻倍至 2800 万吨/年，2030 年代初投运。Shell 持股 40%、获近 6mtpa 增量。是霍尔木兹危机下北美新增 LNG 产能的确定性信号，支撑加拿大「能源超级大国」战略。
七国集团同意未来约四个月释放至多 1 亿桶柴油与原油应急储备，并明确成员国间不设出口限制——直接回应美方此前对欧柴油出口禁令威胁。背景为原油再度破 100 美元/桶、全球柴油紧缺。标志能源外交从单边施压转向多边协同投放。
EIA 数据：美国天然气毛采气量 7 月创纪录达 137 Bcf/d，主要由 Permian 盆地增产驱动，德州+新墨西哥 6→7 月 +1.7 Bcf/d（+3.2%），同时刷新市场化与干气产量纪录，受 LNG 出口需求与高气价支撑，是观察全球 LNG 供给与气价中枢的关键供给侧变量。
IEA 称成员自 3 月以来已释放约 325 百万桶战略石油储备，占 400 百万桶承诺的 81%。其中 3-11 至 7-21 约 290 百万桶、7 月底至 10 月初仅 +35 百万桶，释放节奏明显放缓，与美方「部分欧洲成员国未足额兑现」指责相互印证。
美国 NRC 发布三哩岛 1 号机组（Crane 清洁能源中心）重启的环境评估与「无重大影响」结论。该 835MW 反应堆 2019 年退役、去年获 10 亿美元联邦贷款支持重启，目标 2027 年并网、恢复运行至 2034 年，是 AI 数据中心需求驱动核电复兴的监管里程碑。
印度 Essar 旗下 Mesabi Metallics 与白宫共同宣布，在爱荷华州建 150 亿美元低碳钢厂，年产约 1000 万吨钢，弃煤高炉改用天然气 DRI+电弧炉路线，铁矿再投近 30 亿美元，2030 年投产。特朗普称 50% 钢铁关税推动投资，是关税驱动本土低碳钢铁投资的标志性案例。
首钢与力拓在首钢京唐基地投运工业规模高炉煤气碳捕集试验装置，每小时处理高炉煤气 3,000 立方米、年捕集 CO₂ 1 万吨，是双方 2022 年 MOU 的一部分、继 2024 年小装置后的放大。外资矿业巨头与头部钢企合作减碳的示范案例，正探索将捕集 CO₂ 转化为合成气回用。
中国工信部发布「十五五」新电池规划，目标 2030 年固态电池成本下降、性能提升并开始商业化生产，涵盖钠离子、液流等多元路线。中国固态电池市场去年约 4,250 万美元、预计 2030 年增至 3.848 亿美元（CAGR 44.4%），是锂电主导地位之上押注下一代电池技术的政策信号。
First Solar 在美国特拉华州联邦法院起诉晶澳科技及 Corning 子公司 AMPS，指控侵犯其 TOPCon 专利 US 9,130,074。被告含晶澳 4 家实体及晶澳经 Corning 转手的亚利桑那 2GW 组件厂，把 TOPCon 专利战从中国厂商扩展到其在美本地化产能，直指在美布局的中国组件厂商合规风险。
美国 2026 年 Q2 储能部署创纪录达 18.9GWh（功率 5.4GW），公用事业级 17.6GWh 为主力，反映向 4 小时以上长时储能转移。Wood Mackenzie 撤回收缩预测，预计 2031 年累计 207GW/715GWh，明示数据中心为未来五年扩张核心驱动。
迪拜 950MW Noor Energy 1 光热+光伏项目完成 27 亿美元债务再融资，含 700MW 光热（配最高 15 小时储热）+250MW 光伏，2019 年融资关闭 43 亿美元。项目由 DEWA、ACWA Power 与中国丝路基金共同持股，反映成熟光热资产在利率波动中的融资能力。
英国首相 Burnham 宣布成立政府支持的 GB Grid 机构（置于 Great British Energy 下），用公有资金投资电网、与 National Grid 竞争，目标「十年内让英国能源成本与欧洲持平」，是工党政府将电网投资部分再公有化、逆转电力私有化的重大政策信号。
非洲首富 Dangote 在肯尼亚拉穆主持 160 亿美元炼油厂动工，日处理约 70 万桶原油，含 1000MW 电站，预计 40 个月建成，为东非/中非最大同类项目，肯尼亚、乌干达、埃塞俄比亚领导人出席，旨在降低东非燃油成本、减少成品油进口。
美国地热初创 Fervo 在犹他州 Cape Station 投运全球首个公用事业级下一代（增强型/干热岩）地热设施，首台 33MW 机组并网并向加州供无碳电力，项目总投资 20 亿美元、最终 500MW，用油气钻井技术人工造储层产汽。事件发生在窗口前，本周报道补录。
纽约州首次大规模储能采购授予 950MW 锂电池（4–8 小时）+719MW 光伏/风电/水电（约 1.7GW），预计 2030 年底前投运，向 6GW 储能目标推进，带来 37 亿美元私人投资，验证美国东北部州级长时储能采购机制。事件发生在窗口前，本周报道补录。
美国战略石油储备原油库存降至 2.838 亿桶，为 1982 年 10 月以来最低，逼近法定最低 2.524 亿桶与运行下限。本轮下降源于 3 月释放 1.72 亿桶（IEA 协调 4 亿桶一部分），约 1.33 亿桶以互换结构进行。事件数据为窗口前，本周报道补录。
本周 AI 用能信号集中爆发，出现结构性转变：从向电网购电转向在电源侧自建或锁定电源——JERA 把数据中心建在自有气电厂厂区，Amazon/Oracle/Vistra 用长协锁定核电基荷并撬动延寿与增容，Valar 直接申请在联邦土地自建 456 台小堆。与此同时监管层（FERC/PJM 后备容量、参议院否决成本分摊法案、Ameren 以天然气填缺口）揭示「谁为 AI 用能买单」仍未解决，燃气扩张与脱碳目标形成张力。
JERA/Valar 均为 MOU/申请阶段未至 FID，Vistra 为「拟提供」贷款、Oracle 待州批准，多数是「意向/规划」而非落地；Ameren 燃气占比 60% 是 2045 年远期规划、可被后续修订，不宜概括为「AI 核电已全面商用」。
后续关注 Vistra 贷款正式宣布细节、PJM 后备拍卖新时间表、以及美国数据中心成本分摊立法是否在中期选举后重启。
本周油气信号形成完整链条：卡塔尔 LNG 断供延续（不可抗力延长）→ 全球柴油紧缺升级为外交工具（美国威胁对欧出口禁令）→ G7 多边协同投放 1 亿桶战略储备并排除内部出口限制 → IEA 披露释放进度放缓（81% 兑现、7 月后明显减速）。供给侧同时出现 LNG Canada 二期 FID 与美国天然气产量新高，构成「短期断供 + 中期增产」的拉锯。
G7 为「同意释放」非「已投放」，实际投放节奏待观察；IEA 数据显示 7 月后释放节奏放缓，后续能否足额兑现存疑；LNG Canada 二期 2030 年代初投运、对当期缺口无直接缓解。各数字均来自发布方口径（IEA/Birol、EIA、Nikkei/Le Monde），非独立测算。
后续关注 G7 实际投放量、欧洲成员国是否补足承诺、以及中国成品油出口是否在假期后恢复。
本周工业减排与涉华制造链出现三组信号：美国 50% 钢铁关税驱动 Mesabi 150 亿美元 DRI+电弧炉低碳钢厂；中国钢铁碳捕集（首钢×力拓）与电池技术路线（工信部「十五五」固态/钠离子）在海外源持续被报道；First Solar 把 TOPCon 专利战从中国厂商扩展到其美国本地化产能（晶澳经 Corning 转手的亚利桑那厂），直指中国组件厂商在美落地产能的合规风险。
Mesabi 为「宣布」非 FID、2030 年投产取决于后续融资；首钢×力拓为「工业试验装置」（年捕集 1 万吨）非商业化规模；工信部规划为政策目标、2030 年量产是方向性表述非既定事实；First Solar 诉讼尚未判决，涉案专利范围与最终影响待司法程序。
后续关注 Mesabi 融资进展、First Solar 诉讼管辖与禁令风险、以及中国固态电池示范线落地节奏。